해외주식 고평가·저평가 판단법: 시킹알파로 PER·배당주 분석하는 꿀팁

해외주식 밸류에이션, 시킹알파(SeekingAlpha)로 PER 비교하며 고평가·저평가 판단하는 법

이전 포스팅에서 finviz로 해외(미국)주식의 나만의 종목을 검색했습니다

Finviz로 나만의 미국 주식 종목 찾기: 스크리너(Screener) 100% 활용법 바로가기

 

finviz로 어느 정도 종목이 검색되었다면 주식에 투자할 때 지금이 '저평가' 상태인지 '고평가' 상태인지 판단하는 능력은 수익률을 결정짓는 중요한 기준입니다. 이때 가장 대표적으로 사용되는 지표가 바로 PER(Price to Earnings Ratio), 즉 주가수익비율입니다. 본 글에서는 PER과 밸류에이션 개념을 설명한 뒤, 시킹알파(SeekingAlpha)라는 도구를 이용해 효율적으로 밸류에이션을 분석하고 경쟁사와 비교하는 방법을 자세히 설명해 드리겠습니다.

목차

1. 밸류에이션과 PER이란 무엇인가?
2. 시킹알파(SeekingAlpha)에서 밸류에이션 확인하는 방법
3. 고평가·저평가 종목을 비교 분석하는 방법
4. 배당주 투자 시 시킹알파에서 확인할 수 있는 정보

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1. 밸류에이션과 PER이란 무엇인가?

1-1. 밸류에이션이 중요한 이유

밸류에이션은 기업의 ‘가치’를 숫자로 표현한 것입니다. 투자자가 기업의 내재가치를 평가하여 현재 주가가 싸거나 비싼지를 파악하는 데 사용됩니다. 특히 해외 주식은 정보의 비대칭이 크기 때문에, 객관적인 지표에 기반한 밸류에이션 분석이 필수입니다.

 

※ 밸류에이션의 개념

• 한마디로  "이 회사의 주식이 제 값인가?"를 따지는 거예요.
• 우리가 마트에서 사과를 살 때도 그냥 안 사잖아요?
• 그럼 우리는 생각하게 됩니다. 👉 "이거 너무 비싼 거 아냐? or 어? 사과가 이렇게 쌌나?"

💡 주식도 마찬가지예요. 회사를 하나의 '상품'이라고 보고, 그 상품의 가치를 따져보는 게 바로 밸류에이션 입니다.

 

1-2. PER의 개념과 계산법

PER (주가수익비율)은 투자자가 해당 주식을 살 때 1주당 얼마의 수익을 기대하고 있는지를 보여주는 지표입니다.

아래 포스팅에 기본적인 용어 설명이 있는 포스팅을 참고 하시면 도움이 되실 거예요.

 

PER 계산 공식:
PER = 주가 ÷ 주당순이익(EPS)

일반적으로 PER이 낮을수록 '저평가', PER이 높을수록 '고평가'된 것으로 해석할 수 있습니다.
하지만 이는 업종과 성장성에 따라 달라질 수 있어, 동종 업계와의 비교가 중요합니다.

 

※ 예시로 이해해보자

• A 사과 가게는 1년에 100만 원을 벌어요.
• 이 가게를 1,000만 원에 판다고 해요.
• 그럼 우리는 생각하게 되죠. 👉 “1년에 100만 원 버는 가게를 1,000만 원 주고 사는 게 괜찮은 걸까?”

💡바로 이럴 때 등장하는 개념이 PER입니다.

 

이 경우, PER은 이렇게 계산됩니다:
PER = 1,000만 원 ÷ 100만 원 = 10배

즉, 이 가게를 사면 이익으로 원금을 회수하는 데 약 10년이 걸린다는 뜻이에요.

PER이 5 이하면 일반적으로 저평가로 볼 수 있고,
20 이상이면 비싸 보일 수도 있지만,
빠르게 성장하는 기업이라면 높은 PER도 정당화될 수 있습니다.

 

관련된 추가적인 설명은 아래 포스팅에 기본적인 기초 용어 설명이 있으니 참고해 보세요.

PER부터 EV/EBIT까지! 주식 필수 용어 초보자 맞춤 설명서 바로가기

※ Trailing PER vs Forward PER

- Trailing PER: 지난 12개월 실적을 기반으로 계산한 PER
- Forward PER: 향후 12개월 예상 수익을 기준으로 계산한 PER
Forward PER이 더 낮다면, 향후 실적이 개선될 것으로 기대된다는 의미로 해석할 수 있습니다.

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2. 시킹알파(SeekingAlpha)에서 밸류에이션 확인하는 방법

2-1. 사이트 접속 및 종목 검색

아래 사이트 바로가기로 사이트에 접속하시고 하나씩 같이해봐요.

먼저 SeekingAlpha.com에 접속한 후, 검색창에 분석하고자 하는 기업의 티커(Ticker)를 입력합니다.
예: 애플(AAPL), 엔비디아(NVDA) 등.

2-2. Valuation 탭 보는 법

검색한 기업 페이지에서 상단 메뉴 중 “Valuation” 탭을 클릭합니다. 여기서 확인할 수 있는 주요 항목은 다음과 같습니다:

구글(GOOG)을 예를 들어 설명해 드리겠습니다. 밸류에이션을 이해하려면 PER(주가수익비율)을 정확히 파악하는 것이 중요합니다. PER 지표는 기업의 현재 주가가 실적 대비 고평가인지 저평가인지를 판단할 수 있는 핵심 지표입니다.

 

※ GOOG의 주요 PER 지표를 예시로 설명

▲ SeekingAlpha.com 화면 예시 – 출처: SeekingAlpha.com

지표	이미지 위치	GOOG 수치 예시	설명
Trailing PER (P/E Non-GAAP TTM)	첫 번째 줄	18.48	최근 12개월 동안의 실제 수익 기준 PER
Forward PER (P/E Non-GAAP FWD)	두 번째 줄	17.36	향후 12개월 예상 수익 기준 PER
GAAP Trailing PER (P/E GAAP TTM)	세 번째 줄	18.31	공식 회계 기준(GAAP) 최근 실적 기반 PER
GAAP Forward PER (P/E GAAP FWD)	네 번째 줄	17.33	공식 회계 기준 향후 실적 기준 PER
5년 평균 PER (GOOG 5Y Avg.)	오른쪽 열	26.56	과거 5년 평균 PER (TTM 기준)
섹터 평균 PER (Sector Median)	가운데 열	11.95	기술/커뮤니케이션 섹터 전체 평균 PER

추가 지표 해석

• Non-GAAP는 기업이 자체적으로 조정한 수익 기준이며, 일반적으로 운영 수익 중심입니다.
• GAAP는 공식 회계 기준(Generally Accepted Accounting Principles)으로, 규제기관 기준의 수익입니다.
• % Diff. to Sector는 동일 섹터의 평균 대비 몇 % 높은지 또는 낮은지를 보여줍니다.
• % Diff. to 5Y Avg.는 과거 5년 평균과 비교했을 때 현재 PER의 고저를 나타냅니다.

PER 분석으로 보는 GOOG의 현재 가치

• 현재 GOOG의 Trailing PER은 18.48 입니다.
• 섹터 평균인 11.95보다 약 54.66% 높습니다.
• 그러나 5년 평균 PER인 26.56보다는 낮아졌다는 점

상대적으로 저평가 구간에 진입 중일 수 있다는 해석도 가능합니다.

투자자라면 PER 지표를 단순히 숫자만 보는 것이 아니라, 섹터 평균과 역사적 평균을 비교하여 상대 가치를 분석하는 것이 필수입니다. 이 수치들을 통해 현재 주가가 과거 대비 얼마나 비싼지 혹은 싼지를 알 수 있습니다.

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3. 고평가·저평가 종목을 비교 분석하는 방법

시킹알파에서는 경쟁사 PER과의 비교는 직접 해야 합니다. 동일한 방식으로 경쟁 기업도 검색하여 Valuation 탭을 확인한 후, 본 기업의 PER과 비교하면 됩니다. 

※ 임의로 구글과 메타를 비교해 보도록 하겠습니다. 

3-1. 메타(Meta Platforms)의 PER 분석

▲ SeekingAlpha.com 화면 예시 – 출처: SeekingAlpha.com

1) 주요 지표 요약

Meta의 현재 주가는 $597.02로, 시킹알파 기준 다양한 PER 수치가 제공되고 있습니다. 특히 PER Non-GAAP(TTM)은 23.28로, 섹터 평균(12.03)에 비해 무려 93.53%나 높습니다. 이는 투자자들이 향후 성장 가능성을 매우 높게 평가하고 있다는 의미로 해석할 수 있습니다.

2) 시킹알파 PER 데이터 정리

• PER Non-GAAP (TTM): 23.28 / 섹터 평균 12.03 / 5Y 평균 25.86
• PER Non-GAAP (FWD): 23.44 / 5Y 평균과의 차이 -0.35%
• PER GAAP (TTM): 23.33 / 섹터 평균 대비 +17.56%
• PER GAAP (FWD): 18.32 / 섹터 평균 대비 +27.57%

메타의 경우, 과거 5년 평균보다는 소폭 낮은 PER을 보여주고 있어 적절한 수준의 재평가 구간으로 볼 수 있습니다.

※ 해당 내용은 주가를 비교 분석하는 방법을 설명하는 목적임으로 현재 종목의 투자를 유도하는 내용은 아닙니다.

3-2. 구글(Alphabet)의 PER 분석

▲ SeekingAlpha.com 화면 예시 – 출처: SeekingAlpha.com

 

1) 주요 지표 요약

Alphabet의 현재 주가는 $165.81로, Meta와는 다른 시각에서 PER이 구성됩니다. 특히 PER Non-GAAP (TTM)은 18.48로, 섹터 평균 대비 +53.63%로 나타났습니다. 이는 Meta보다는 낮은 수준이지만, 여전히 섹터 내에서는 프리미엄이 반영된 수치입니다.

2) 시킹알파 PER 데이터 정리

• PER Non-GAAP (TTM): 18.48 / 섹터 평균 12.03 / 5Y 평균 26.56
• PER Non-GAAP (FWD): 17.36 / 5Y 평균 대비 -31.33%
• PER GAAP (TTM): 18.31 / 섹터 평균보다 -7.76%
• PER GAAP (FWD): 17.33 / 섹터 평균보다 -5.18%

구글은 전반적으로 PER이 낮은 편이며, 과거 5년 평균 대비로도 할인되어 있는 상태입니다. 이는 저평가 구간일 가능성을 암시합니다.
※ 해당 내용은 주가를 비교 분석하는 방법을 설명하는 목적임으로 현재 종목의 투자를 유도하는 내용은 아닙니다.

3-3. PER 비교 및 해석

1) Meta vs Google: Valuation 프리미엄

Meta는 전반적으로 섹터 대비 높은 프리미엄이 반영되어 있습니다. 이는 성장 기대와 시장 신뢰를 반영하는 지표입니다.
반면, Google은 PER이 낮고, 5년 평균보다 할인된 가격에 거래되고 있어 저평가된 우량주로 분류할 수 있습니다.

2) 투자자 선호 관점

성장 모멘텀을 중시한다면 Meta에, 안정성과 저평가 매력을 추구한다면 Google에 관심을 가질 수 있습니다.

※ 해당 내용은 주가를 비교 분석하는 방법을 설명하는 목적임으로 현재 종목의 투자를 유도하는 내용은 아닙니다.

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4. 배당주 투자 시 시킹알파에서 확인할 수 있는 정보

※임의로 SCHD를 예시로 설명 드리겠습니다.

▲ SeekingAlpha.com 화면 예시 – 출처: SeekingAlpha.com

4-1.  배당 수익률 (Dividend Yield, TTM)

• SCHD: 3.99% / ETF 중간값: 2.87% / 차이: +38.78%
• 이는 SCHD가 전체 ETF 평균 대비 높은 배당 수익률을 제공한다는 것을 의미합니다.
• 의미: 현 시점 기준 연간 배당 수익률이 거의 4%에 육박하며, 안정적인 인컴(Income)을 원하는 투자자에게 매우 매력적인 선택입니다.

4-2. 배당 성장률 (Dividend Growth Rate, TTM)

• SCHD: 16.69% / ETF 중간값: 7.74% / 차이: +115.51%
• 최근 12개월 동안의 배당 증가율로, SCHD의 배당이 빠르게 성장하고 있다는 지표입니다.
• 의미: 배당 성장이 지속될 경우, 장기 투자자에게 복리 효과를 제공할 수 있어 매우 긍정적인 신호입니다.

4-3.  3년, 5년, 10년 배당 성장률 (CAGR 기준)

• 3년 평균(CAGR): 11.26%
• 5년 평균(CAGR): 11.44%
• 10년 평균(CAGR): 11.30%

의미: 과거 10년간 지속적으로 배당이 증가해 왔으며, 그 흐름이 이어지고 있다는 점은 매우 긍정적인 요소입니다.

※ 해당 내용은 배당 성장률, 수익률을 비교 분석하는 방법을 설명하는 목적임으로 현재 종목의 투자를 유도하는 내용은 아닙니다.

마치며

PER과 밸류에이션은 해외주식 투자에 있어서 가장 기본적이지만 강력한 도구입니다. 시킹알파는 이 정보를 시각적으로 정리해 주어 초보 투자자에게도 매우 유용하며, 배상 수익률과 성장률을 한눈에 확인하여 배당 주식을 분석하고 확인하는 것 또한 매우 유용합니다.

본 글을 바탕으로 여러분의 투자 종목이 저평가 상태인지, 경쟁사 대비 매력적인지를 분석해 보시기 바랍니다.

 

※ 본 게시물은 투자 정보를 제공하기 위한 목적으로 작성된 글이며, 특정 금융상품의 매수 또는 매도를 권유하는 것이 아닙니다. 투자에 따른 손실은 투자자 본인의 책임임을 명확히 안내드립니다. 반드시 개인의 판단과 충분한 사전 조사 후 투자 결정을 하시기 바랍니다.